产量方面，动力电池的同比保持大幅增长的同时，环比并未如终端新能源汽车产量一般有较大的幅度的下降而是保持持平，我国动力电池产量共计31.8GWh，同比增长236.2%，环比保持持平；装机量方面，我国动力电池装车量13.7GWh，同比上升145.1%，环比下降15.5%。具体到动力电池中磷酸铁锂电池和三元锂电池，以及动力电池厂商的情况，华尔街见闻·见智研究将对磷酸铁锂电池和三元锂电池开年2个月的表现进行详细对比，并对一二线动力电池厂商的情况进行分析。细分来看，磷酸铁锂电池占优的趋势有望在2022年全年继续得到延续，继2021年磷酸铁锂电池以79.8GWh的装机量，同比增长227.4%，占比反超三元锂电池以后（占比57.1%），在2022年开端的1月和2月连续两个月再次分别以8.9GWh和7.8GWh的装机量，以及高达172.7%和247%的同比增长率，远远超过三元锂电池的7.3GWh和 5.8GWh的装机量，以及仅仅35.2%和75.6%的同比增长率，磷酸铁锂电池的占比依旧稳定在55%以上，可见动力电池厂商对磷酸铁锂电池的高亲睐仍未消散。而在产量方面，磷酸铁锂电池的优势体现的更为明显。1-2月磷酸铁锂电池产量累计为38.8GWh，占总量的63.2%，远远超出2021年55%左右的占比，可以说是突破了60%的占比大关，而前两个月三元锂电池仅仅产量为22.5GWh，可以发现两者差距进一步被拉大。而且，除了动力电池厂商，终端车企也明显仍然中意于磷酸铁锂电池，这一点其实在我国2022年首批公布的乘用车电池配套上也已经有所体现。2022年第1批推广应用目录中乘用车车型共计22款，纯电动14款，插混8款，其中三元电池配套10款，占比45.5%，磷酸铁锂电池配套12款，占比54.5%。从2021年年末的两个月的占比来看（磷酸铁锂电池车型11月占比43%，12月占比56%），显然整体也基本上也延续了2022年第四季度的高景气趋势。
02
实现装车配套的电池厂商已降至35家
虽然受益于终端新能源汽车高速发展，作为其重要零部件的动力电池也迎来了产销量的爆发增长，但是产销量的高增长无法掩盖动力电池市场竞争的残酷性。动力电池整个行业自2009年新能源汽车元年至今，动力电池厂商的数量从最巅峰期的150余家，减少到目前2月依然能够实现装车配套和批量供货的35家，而且其中不少三四线动力电池厂商的真正产能利用率还不足50%。华尔街见闻·见智研究认为，配套电池厂商的减少背后的主要原因在于大部分三四线的动力电池厂商很难接受价格越来越高的锂盐等原材料，成本的压力过大。同时自身行业地位和话语权的缺失也使得其很难拿到低于市价且稳定性的供货，所以三四线动力电池厂商只能增加代工比例或降低开工率。
从1-2月数据来看，动力电池装机量前3家、前5家、前10家动力电池企业装车量分别为23.3GWh、25.8GWh和28.3GWh,占总装车量比分别为78.2%、86.3%和94.7%。换而言之，后二十五家动力电池厂商将对5%左右的市场份额进行竞争，远比前十的竞争更为残酷。动力电池市场对于新玩家的接纳性以及三四线动力电池厂商的竞争力都在逐渐下降，而龙头和二线强力动力电池厂商由于自身动力电池产能规模已经拉动到一定程度，优秀的良品率和技术水平可以带动自身成本下降，这在目前动力电池原材料持续大涨的局面下显然是十分重要的。截止3月7日，上游电池级碳酸锂的价格已经涨至50万元/吨，电池级氢氧化锂价格达到47万元/吨，2022年仅仅过了3个月，涨幅就高达近80%，同时锂电四大材料的价格也有不同程度的上涨。而受限于上游各大主要材料成本上涨压力，供货端的不稳定性以及终端客户的涨价传导的困难，各大电池厂商的经营情况在2022年或将出现进一步分化，能够实现装车配套和批量供货的电池厂商数量还将继续下降，动力电池的行业集中度显然还将继续提升。
免费获取更多行业热点解析
风险提示：本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。